デットファイナンスとは

資金調達とデットファイナンス

企業経営において必要不可欠となる資金調達には多種多様の方法がありますが、大きくアセットファイナンス、デッドファイナンス、エクイティファイナンスの3種類に分類されます。

アセットファイナンスとは

企業経営において必要不可欠となる資金調達には多種多様の方法がありますが、大きくアセットファイナンス、デッドファイナンス、エクイティファイナンスの3種類に分類されます。このページでは、アセットファイナンスと呼ばれる資金調達方法について詳しく解説しています。

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2018-12-01 15:00

エクイティファイナンスとは

エクイティファイナンスは、企業のバランスシート上で「負債」ではなく「純資産（資本）」として扱われます。このページでは、エクイティファイナンスと呼ばれる資金調達方法について解説しています。

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2018-12-09 20:00

デットファイナンスは、企業の会計において負債にあたる資産運用です。

このページでは、デットファイナンスと呼ばれる資金調達方法について解説しています。

ファクタリング会社比較表

	三共サービス	えんナビ	アクセルファクター	アンカーガーディアン	七福神	ジャパンマネジメント
個人事業主	×	○	○	○	○	○
手数料	3社間:1.5％～‎ 2社間:5％～‎	2社間:5％～‎	2社間:2％～‎	2社間:3％～‎	お問い合わせ下さい	2社間:3％～‎
全国対応	○	○	○	西日本全域	○	○
入金時間	最短翌日	最短即日	最短即日	最短翌日	最短即日	最短即日
取引額	100万円～1億円	30万円～5,000万円	30万円～3,000万円	～5,000万円	お問い合わせ下さい	30万円～5,000万円
公式サイト	詳細	詳細	詳細	詳細	詳細	詳細

デットファイナンスの特徴

デットファイナンス（DF,Debt Finance）とは、企業のバランスシート（B/S,貸借対照表）上の「負債（Debt）」として事業資金を調達する方法のことを言います。

デットファイナンスは、『借入金融』と呼ばれることもあります。

増資という手段によって事業資金を調達する「エクイティファイナンス」とは、真逆の資金調達方法であると言えます。

デットファイナンスには以下のような特徴があります。

• 返済義務のある負債
• 支払利息が発生する
• レバレッジ効果がある反面、財務リスクが生じる

返済義務のある負債

デットファイナンスは、バランスシートの「負債の部」に記載されることになるため、企業にとって負債の増加に繋がる点が特徴です。

原則、負債として扱われるため、返済（償還）義務が生じることになります。

支払利息が発生する

原則、返済（償還）時には、借入金の支払利息が発生します。

支払利息とは、企業会計の営業外費用のうち、金融機関や取引先等からの借入金などにかかる、相手先に支払う利息等を管理するための勘定科目のことを指します。

レバレッジ効果がある反面、財務リスクが生じる

レバレッジ効果とは「テコの原理」のことを言います。

つまり、小さな資金で大きな投資効果を上げ、収益性の向上を図ることが期待出来ます。

しかし、その一方で負債が増加することになるため、貸借対照表の総資本に占める負債比率が拡大することになります。

その結果、資金調達や与信などに財務リスクが生じる可能性が高くなります。

財務リスクには、以下のようなものがあります。

• 資金調達リスク　…　 期限までに不利ではない条件で、必要な資金を入手する能力の確実性が下がるリスクのこと。
• 与信リスク　…　取引先の倒産により債権が現金化できなくなるリスクのこと。
• 流動性リスク　…　貸借対照表に計上している金融資産が市場で取引できなくなるリスクのこと。
• 価格変動リスク　…　金利、株式、商品価格の変動によって生じるリスクのこと。

資金調達手段には、デットファイナンスとエクイティファイナンスの両方の特徴を併せ持つメザニンファイナンスと呼ばれるものもあります。

メザニンファイナンスとは

資金調達には、バランスシート上の「負債」によって事業資金を調達するデッドファイナンスと、「純資産（資本）」として調達するエクイティファイナンスがあります。メザニンファイナンスは、このデットファイナンスとエクイティファイナンスの両方の特徴を併せ持つ資金調達方法です。このページでは、メザニンファイナンスと呼ばれる資金調達方法について解説しています。

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2018-12-16 23:30

デットファイナンスの種類

デットファイナンスは、銀行借入や社債発行、シンジゲートローン、私募債発行などの資金調達方法のことを指します。

銀行借入

法人や個人事業主が事業資金の調達を考える際の選択肢として、まず候補に挙がるのが銀行です。

最も代表的な資産調達方法である銀行借入（金融機関からの融資）は、このデットファイナンスに該当します。

銀行借入を低金利で借りる場合は、審査に一定の期間を要します。

企業経営においては、金利面よりも資金調達までのスピードが重要になることもあります。

また、金融機関から融資を受ける際は、担保が必要になる場合が一般的です。

ただし、近年では、無担保・無保証人で借入できるビジネスローン（事業資金融資）も数多く登場しています。

金融機関から融資を受ける際は、必ず審査があります。

企業が税金や保険料の未納・滞納している場合や、赤字決算の場合などには審査通過が難しくなります。

ちなみに、一口に銀行借入と言ってもその種類は多岐に渡ります。

金融機関は、法人や事業者向けの金融商品だけでなく、一般向けの住宅ローンやカードローン、教育ローンなどといった様々なサービスを提供しています。

社債発行

企業は、社債を発行することで、資金調達を行うことが出来ます。

あらかじめ借用した金額や支払期日、利息などの条件の取り決めを行い発行されます。

社債は、大きく普通社債（SB）、転換社債（CB）、ワラント債、劣後債、電力債の5種類に分類されます。

転換社債型新株予約権付社債（CB）の発行は、資本の増加をもたらす資金調達方法であるため、エクイティファイナンスに分類されます。

劣後債は、デットファイナンスとエクイティファイナンスの中間にあたるメザニンファイナンスに分類されます。

シンジケートローン

シンジケートローンは、大型の資金調達ニーズに対応する融資です。『協調融資』と呼ばれることもあります。

複数の金融機関が協調してシンジケート団を組成して、全金融機関が同一の貸出条件、契約書に基づき大型の信用供与を行うことを指します。

金融機関から融資を受ける場合は、1対1の相対での取引が一般的ですが、シンジケートローンの場合は、中心となる主幹事の銀行（アレンジャー）が複数の銀行を取りまとめます。

アレンジャーには調整手数料（アレンジメントフィー）などを徴収できるというメリットがあります。

また、アレンジャー以外の貸出金融機関にもメリットがあります。

その他の金融機関は、１行あたりの融資金額を軽減し、リスクを抑えて有利な条件で貸し出すことが出来ます。

契約締結後は、エージェントが各貸付人側の代理人となります。

エージェントは、契約調印後の条件や履行管理、元利金の受渡しなどの資金管理事務を行う金融機関のことを指します。

通常、アレンジャーがエージェントを兼任します。

シンジケートローンにおいては、融資の額は、金融機関の数で決まる場合が一般的です。

利用者にとっては、複数の金融機関から一度に多額の融資を受けることができ、各金融機関と個別に契約を締結する必要がない点がメリットです。

私募債発行

株式会社は、私募債を発行して、資本市場から直接的に資金調達をすることが出来ます。

私募債は、少数特定の投資家に債券発行をするものであるため、資金調達の多様化を図ることができます。

私募債は、銀行借入とは異なり、半年ごとに利息のみを償還していく形式が一般的です。

元本に関しては、償還期限に満期一括償還をすることになります。※定時償還のものもあります。

償還期限での返済負担は大きいですが、固定金利で長期（2年～7年）の資金調達が可能になる点がメリットです。

ただし、私募債は、発行基準が厳しいという特徴があります。

財務指標と収益指標の基準を満たした優良企業でないと発行することは出来ません。

そのため、私募債の発行は、企業の優良度を測る指標となります。

私募債の発行は、企業にとってイメージアップに繋がります。

私募債には、銀行保証付私募債と信用保証協会保証付私募債の2種類があります。

銀行保証付私募債の発行には、社債利息のほか、社債発行関連手数料、保証料、「証券保管振替機構（ほふり）」への新規記録手数料などの費用（コスト）が発生します。

私募債発行額に応じて、手数料がかかることになるため、発行額が大きくなればなるほど手数料も高額になる点に注意する必要があります。

近年では、資金調達の多様化により、私募債を発行する企業の数は増加傾向にあります。

まとめ

デットファイナンスは、その名の通り、負債（デット）による資金調達方法であるため、調達資金が多ければ多いほどバランスシート（貸借対照表）の「負債の部」は増大することになります。

負債は、企業にとっては経済的負担ですが、「借金 = 絶対悪」という認識は、必ずしも正しいものであるとは言えません。

借入によりレバレッジ効果を狙うことが出来るため、ビジネスシーンにおいては、時と場合によっては大きなリターンを生むことも期待できるからです。

ただし、負債総額がその企業が抱える資産総額を上回る状態（債務超過）になることは避けなければなりません。

ファクタリング会社を比較

ファクタリング会社を選ぶ時は、複数の業者に問い合わせをして、それぞれの会社の見積もりを取ることが重要になります。

各社の見積もりを比べた結果、最も条件の良い会社に依頼することが最善の資金調達に繋がります。

代表的なファクタリング会社5社を厳選してピックアップし、比較掲載しています。

三共サービス

業界トップクラスの実績！他者利用中でもOK。売掛金の売却ですばやく資金調達、キャッシュフロー改善率は92.4%「三共サービス」

入金時間	最短翌日	手数料	3社間:1.5%～ 2社間:5%～
審査通過率	97.6%～	取引額	100万円～1億円
個人事業主	×	契約方法	電話･メール
取扱サービス	2社間/3社間	分類	独立系
特徴	取引先の信用を気にすることなく資金調達スピーディー対応。24時間受付。法人向け。償還請求権ノンリコース契約。

詳しくはこちらから

ファクタリング【えんナビ】

２社間契約で秘密厳守を徹底しているので、売掛先や従業員に知られることはありません。24時間365日最短1日の資金調達が可能。「えんナビ」

入金時間	最短1日	手数料	2社間:5%～
審査通過率	記載なし	取引額	30万円～5000万円
個人事業主	○	契約方法	電話･メール
取扱サービス	2社間	分類	独立系
特徴	赤字決済、債務超過、税金滞納、返済の条件変更などでお悩みの方でも大丈夫。最短即日で資金調達。

詳しくはこちらから

アクセルファクター

業界トップクラス（3,000万円以下）のスピードファクタリング。最短即日入金、手数料2%、審査通過率93%「アクセルファクター」

入金時間	最短即日	手数料	2社間:2%～
審査通過率	93%～	取引額	30万円～3,000万円以下
個人事業主	○	契約方法	電話･メール･郵送
取扱サービス	2社間	分類	独立系
特徴	「審査通過率93%」「手数料2.0%～」「最短即日入金」と圧倒的なスピードで早急に資金調達可能。 経営者さまへ安心してご利用頂けるサービスを提供。

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アンカーガーディアン

他社から乗り換え歓迎！即日スピード資金調達。業界最高水準で九州から関西の西日本全域対応！「アンカーガーディアン」

入金時間	最短翌日	手数料	2社間:3%～
審査通過率	100%～	取引額	～5,000万円
個人事業主	○	契約方法	メール・FAX・郵送
取扱サービス	2社間/3社間	分類	独立系
特徴	債務超過、税金滞納、個人事業主でも問題なく対応。金額・内容に関わらず売掛金の100％を買取！西日本全域の企業が対象。

詳しくはこちらから

ＭＳＦＪ

いつでもあなたのパートナー宣言をモットーに、利用者の立場に立ち、それぞれの立場にあった手数料で経験豊富な資金調達のプロが最後までサポート。「ＭＳＦＪ」

入金時間	最短即日（100万円まで）	手数料	2社間:3.8%～（最大300万まで） 2社間:1.8%～（最大5,000万まで）
審査通過率	記載なし	取引額	～5,000円
個人事業主	○	契約方法	電話･メール
取扱サービス	2社間	分類	独立系
特徴	信用機関へデータが残ることは一切なし。取引先に秘密を保持したまま資金調達が可能。「クリックファクタリング」「プレミアムファクタリング」の2種類から選択可能。

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